“政策，你不是学金融专业出身的，对美国的证劵业熟悉吗？”这是二号首长谈到正题后的第一句话。</p>
“不熟悉，我就是抱着一个学习的态度。”赵政策赶紧回答说，非常谨慎与谦虚。</p>
“可这个学习的代价只怕太高了些。”二号首长感叹了一声，“周世杰先生瑞然曾经成功地将一些企业包装到香港和新加坡上市了，但与把我们的大型国有企业乌山汽车厂到美国上市比起来，那只能算是小打小闹。在国内还属于首次哪，需要慎重。”</p>
“首长，在美国资本市场上，企业上市方式主要有两种。”赵政策笑了笑，“首次公开发行和反向收购。首次公开发行是主流的上市方式，但是上市费用比较高，风险也比较大。反向收购就是拟上市企业同美国的一家上市公司，也就是我们常说的壳公司，进行合并或者重组，然后把拟上市企业的资产注入上市公司，实现借壳上市。”</p>
“嗯，看来政策同志对美国的证劵市场还是比较熟悉嘛，值得欣慰哪。”二号首长点了点头，“不过，政策同志啊，我也提一提个人看法，算是供黑乌市经济特区市委市政府借鉴一下。”</p>
“请首长做指示。”赵政策赶紧很是恭敬地说道。</p>
“反向收购我们不考虑，乌山汽车集团既然要到美国上市，当然要采取主流上市方式。我希望借助这次上市为乌山汽车集团弄出春雷般的大声响来。不仅要融资成功，而且要大幅度提高乌山汽车集团的国际形象，让供应商，销售商和其他合作伙伴都刮目相看，从而借这次出海上市开拓全球市场，寻找国际合作伙伴，在更高层次上开拓业务。”二号首长正色说道。</p>
顿了顿，二号首长继续说道：“美国上市公司完善的公司治理机制，有助于乌山汽车集团转变观念和经营机制，促使汽车集团真正建立起现代企业制度。”</p>
“我明白，首长。”赵政策赶紧回答说，“我已经和周世杰先生商量过了，这次去美国上市，要找最好的投资银行，最好的律师事务所，把乌山汽车集团在美国上市的事情做起来。”</p>
“对，经济特区做为开放前沿地带，就是要有气魄，有敢冒天下先的气概。”二号首长就很高兴地说，“政策同志，让你任职特区的市委书记，就是看重你的经济管理能力，看来没用错啊。：”</p>
“首长，有个比较麻烦的问题，香港亚太财务集团并控股乌山汽车集团，这就是说乌山汽车集团是个十足的国有企业，而且已经到达了资不抵债的地步，这样的企业去美国上市很难通过《萨斯班-奥克斯利法案》”。赵政策有些担心这个问题，就试探着说道。</p>
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“嗯，这个问题我也考虑过。”二号首长笑了笑，“你们应该很是慎重地考虑过这个问题吧。”</p>
“我认真研究了不少非美国上市公司的注册地，很多公司都是在百慕大注册的。”赵政策略微一沉吟，就笑着说道，“将近一半在香港上市的公司注册地都是在百慕大。六万人的百慕大是全球最北的珊瑚岛群，在美国卡罗莱纳州，海岸的对面。西距北美大陆最近处有九百公里，由三百多个大小大于和礁石组成五十三平方公里疆土的边界。因为岛上从来不征企业所得税，为国际上著名的避税地之一。因此，全世界有几十万家公司都登上主岛哈密尔顿，选择百慕大为企业的注册地。”</p>
“政策同志，你的意思是说，将香港亚太财务集团的百分之四十九的股份单独拿出来在百慕大注册？”二号首长看了赵政策一眼，不动神色地问了一句。</p>
“首长，在国内的企业到海外上市，受到公司主体管辖权的障碍，必须把控股投资人的公司转向境外注册，境外造壳上市。”赵政策只好回答说。</p>
“可这样一来，香港亚太集团就成了真正的控股投资人了。”二号首长皱了皱眉头，“乌山汽车集团，北龙省委只怕都不会同意吧。国内的经济体制还没有完善，只怕会有些麻烦。”</p>
“首长，整体上市或许不现实，但我有个折中的办法，估计会让双方容易接受一些。”赵政策嘿嘿一笑，显得有些诡异。</p>
“哦，说说看。”二号首长并没有因为赵政策的特意卖弄而有所不快，反而饶有兴趣地说道。</p>
“让汽车集团将百分之二的股份转让给在百慕大注册的公司，这样在百慕大注册的公司就拥有了乌山汽车集团百分之五十一的股份，再把香港亚太财务集团占有百分之四十九的股份剥离出百分之二转让给乌山汽车集团。”赵政策就笑着回答说，“首长，您看这个办法怎么样？”</p>
“这个办法听起来不错。”二号首长不置可否地点了点头，然后笑着打趣道，“政策同志，这个办法你只怕还要花时间说服你们特区的市委市政府领导班子，甚至是北龙省省委领导啊。”</p>
“嗯，汽车工业的整车企业，要是让香港财务集团控股，那是非常困难的，颇费周折，在目前看来不太符合实际。”二号首长继续说道，“一是国家政策部允许，二是即便国家通过暂时特殊试行政策，很多基层领导干部的思想观念一下子也转不过弯来哪。”</p>
“首长，我有足够的心理准备。”赵政策笑着回答，“我们北龙省的吴裘皮书记也很支持我们经济特区的工作，对乌山汽车集团去美国上市一事非常上心，要求特事特办。”</p>
“嗯，看来吴裘皮同志也挺欣赏你的嘛，政策同志。”二号首长饶有兴趣地打量着赵政策，“让你去黑乌市，还真是让你有了用武之地。”</p>
赵政策嘿嘿一笑，却无法接话。</p>
二号首长一直没有谈乌山汽车集团去美国上市在国内需要经过的程序问题，赵政策也不问，是因为知道既然二号首长不说这个事情，那就是解决起来没有什么麻烦。反正这个档次的事情不是面前的自己所能解决的，问了也是白问，安心做好自己份内的事情就比什么都强了。</p>
“政策，你粗略估算一下，要是乌山汽车集团在美国上市成功，能够融资多少？”二号首长又是好整以暇地问了一句。</p>
“如果顺利的话，我觉得融资额应该超过一亿美元。”赵政策略微一沉吟，就报出了一个相对保守的数字。</p>
“好，如果真能融资过亿美元，可以考虑在钓鱼台国宾馆筹备举行乌山汽车集团美国上市融资支票交接仪式。”二号首长想了想，沉声说道，“这样也可以造势，高调宣传乌山汽车集团成功在美国上市，起个带头模范作用。”</p>
“谢谢首长的指示。”赵政策赶紧很是恭敬地说道。</p>
“政策同志，我不看过程，只看结果。”二号首长正色说道，“结果就是国有资产不仅不能流失，而且要保值增值。”</p>
顿了顿，二号首长意犹未尽地说道：“现在有不少国有企业只图产量，不看市场，忽视成本，轻视质量，利润递减，企业的持续竞争优势正在散失。政策同志，你作为经济特区的一把手，要特备注意这个问题。要是不能妥善解决这个问题，即便乌山汽车厂在美国顺利上市，也是无法挽回它颓败的势头。”</p>
“首长，您放心，我已经着手对特区的国有企业进行调研，有可初步方案，一旦确定，就会开始对国有企业实施整体改制。”赵政策笑了笑，“乌山汽车集团只不过是先行一步而且步子迈得比较大而已。”</p>
“嗯，你提交上来的乌山汽车集团在美国上市的申请报告我仔细看了几遍。”二号首长点了点头，“有几项创意很不错，比如引进德国发动机，请意大利设计人员对车型外观进行重新设计等等。不过，这个汽车的成本问题，还是要好好考虑考虑。”</p>
“首长教诲的是。”赵政策赶紧很恭敬地说，“汽车的车价不是说高就高，说低就低的。这里面关系到一个基本的制造成本。其中车上有多少个焊点，就直接决定了车的制造成本。车的焊点越多，标准越高，质量越好，德国的奔驰，宝马车一般要达到五千五百个焊点，而丰田，本田，尼桑，马自达等日本车则多在三千八百到四千两百个焊点之间。一辆车的焊点越多，制造工序也随之增多，总装流水生产线的机械手，传感器等装备增多，致使成本提高，车价也就贵上去了。”</p>
“看来你的成本观念也挺强的，没少加强这方面的学习。”二号首长很是高兴地点头说，“我们的党员干部就是要与时共进，不断创新，不与时代脱节。”</p>
顿了顿，二号首长禁不住又有些担心地说：“造汽车和上市是两回事情，周世杰先生上市可以空手套白狼，可造汽车却是实打实，硬碰硬的。打铁还需自身硬，在硬件方面，你们黑乌市经济特区的这一届领导班子，要想办法予以改善。”</p>
“首长，我和周世杰先生专门谈论过这个问题。”赵政策胸有成竹地说道，“我们乌山汽车集团的企业管理可以向日本丰田公司学习，学习丰田公司的精益生产方法，用这样的企业管理方法来控制制造成本，销售成本，管理支出和财务费用，才能把成本降下来，把效益搞上去。我会专门挑选一批管理人员去日本丰田公司培训，企业围绕技术，质量，市场和利润四个环节上下功夫，将乌山汽车集团建设成一个拥有现代企业制度，现代化，国际化的汽车集团公司。”</p>