实在的，贾鸿渐越熟悉美国，越研究美国，就越觉得美国就是一帮子赌徒控制的国家！为什么这么？除了各种稀奇古怪的金融产品，包括一些可以是赌场一样完全对赌拼人品的金融产品之外，美国这边很多金融工具那就是刺激人的贪欲！世道好的时候没事儿，但是世道不好了，那真是大家一起完蛋的节奏！为什么这么？因为美国这边办了房屋抵押贷款之后，还是可以来一个房屋二次抵押贷款的！什么叫二次抵押？这不是把一个房子抵押给两个银行，而是一家人80万元买了一套房子，抵押房子贷款了60万，然后过了5年比如，房子涨价到了10万了。在中国01年的时候，是不可以把已经涨价了的抵押的房产再拿给贷款银行重新估值的！但是在美国可以！</p>

这意味着什么？意味着不是已经有了60万贷款了么？可是60万贷款是当年80万房价时候抵押拿到的贷款，如今涨到了10万，去银行申请重新估值，银行按照市价一算，喝！都10万了？那就允许按照10万的房价来再给现金贷款！比如现在这家人申请了二次抵押，或者是“抵押贷款再融资”，这么一个80万的房子当初最多只能贷款64万比如，然后银行给了这家人60万，然后现在10万了，可以贷款96万，再融资之后，美国的银行就会给这家人补上6万的差额！然后有了这6万的现金差额，那就能干很多事儿了！比如用来当首付再买套房子？</p>

没错，哪怕这家人5年里面没有攒下来什么钱，甚至只能拿房屋的抵押贷款再融资凑第二套房屋的首付款，但是第二套房屋首付交了之后。签订了合同之后，是不是第二套房屋也能拿去抵押？所以实际上这家人就是完全用两套房子抵押的钱，买了两套房子！换句话，他们加从头到尾，自己只出了0万，但是买了两套房子。当然结果就是背了两套房子的抵押贷款！这两套房子的抵押贷款每个月还款额可能是不少的！但是美国这边奇葩就奇葩在于，对于一些信用很好的客户，他们有多种贷款利率组合可以选择——比如前10年低利率，后0年高利率！</p>

那么对于这家人来，如果第一套房子和第二套房子，他们都选择了前低后高的利率组合的话。到了第五年他们把抵押的第一套房子重新估值，弄来了0多万，当首付买了第二套房子。而这么一个时候，第一套房子和第二套房子给他们的还贷压力是不大的。然后到了第10年，这第一套房子的优惠利率时间快到了，第一套房子已经涨到了150万了，他们再把这房子一卖，入手150万美元，假设乱七八糟算上，最后要还银行110万美元，那他们最后还赚了40万呢！然后手里还有一套利率还有5年时间比较低的第二套房子呢！而手里的四十万分成两个二十万。那搞不好又能买两套的房子炒了！这种名目繁多的什么再融资啊，什么二次贷款啊。那不就是银行各种拼命借钱出去么，不就是借钱给老百姓，让老百姓多投资多炒房么？而万一房价跌的狠了，不管是这炒房的还是银行，都要悲剧！</p>

而银行肯定尽量不会让自己悲剧，所以在房价开始下跌的时候。他们知道危险了，就会收缩银根，比如提高贷款利率，让贷款者每个月还更多的钱！这样才能让银行回收更多的钱，避免万一损失过多啊！但是这样以来又会导致本身信用优良的人资金压力过大！而且别忘了美国人很少储蓄的！白人家庭可能就只有一个月工资的储蓄而已！这特么的突然增加了还款额之后。工资多的可能就是日子过的紧巴巴了而已，工资不是那么多的或者炒房子比较多的，瞬间就还不起贷款也是可能的——美国那边什么医保之类的都是要买商业保险的啊，各种衣食住行也是要钱的啊！</p>

于是，在到了007年9月份的时候，据美国抵押银行家协会透露，全美近4%的优质抵押贷款逾期未付，或被取消了赎回权！这是该协会1998年开始分别跟踪优质抵押贷款和次级抵押贷款以来最高的比例。各种优质还是不优质的抵押贷款加在一起，拖欠率和取消赎回权的总比例是7.%，为该协会1979年开始跟踪这一数据以来的最高水平！看到没有，到了007年9月份的时候，已经有4%的优质贷款、优良信用的人员已经开始还不上贷款了！</p>

贾鸿渐抱着叶静，接下来的一段时间里面那就是一边关注着美国次贷危机发酵出来的好戏，一边也在琢磨有没有什么是他可以插手进去玩儿一下的！在贾鸿渐琢磨出来之前，这花旗的好戏就开演了——一月下旬的时候，花旗正式公布了他们007年第四季度的财报，果不其然的亏损了98.亿美元！然后他们开始陆续的换各种高管！在这么一个情况下，就跟记忆中的一样，花旗的股票慢慢的阴跌。到了月份之后，这花旗还是没有什么利好消息传出，反而是花旗又大张旗鼓的重组了资产管理部门和另类投资部门。</p>